Im Lauf der letzten 20 Jahre hat die Bedeutung derivativer Finanzverträge und deren quantitativer Analyse stetig zugenommen. Zur mathematischen Modellierung des Zinsrisikos ist seit einigen Jahren das Marktmodell in den Brennpunkt akademischer Forschung gerückt, auch in der Praxis der Finanzinstitute ist es weltweit im täglichen Einsatz. Seine Beliebtheit verdankt es unter anderem einer wichtigen Eigenschaft: Es liefert eine finanzmathematisch fundierte Theorie, um die Black-Formel herzuleiten. Diese ist die Standardbewertungsmethode für die bekannteste Zinsoption, den Cap. Am Markt beobachtet man Verwerfungen der Preise für Caps mit verschiedenen Laufzeiten und Ausübungspreisen, die das lognormale Marktmodell nicht erklären kann. Die hier publizierte Dissertation stellt Erweiterungen des Marktmodells vor, mit deren Hilfe solche Preise erfasst werden können. Das erweiterte Marktmodell erlaubt es, sowohl die wichtigsten Zinsoptionen mit geschlossenen Formeln zu bewerten, als auch reale Daten besser zu beschreiben. Das stochastische lognormale Modell eines Wertpapieres benutzt eine lineare Funktion für dessen Volatilität. Der erste Teil des Buches stellt Ergebnisse vor, wie das Modell auf quadratische Funkionen erweitert werden kann. Diese Verallgemeinerung erlaubt immer noch, Kaufoptionen mit geschlossenen Formeln zu bewerten. Man muss also nicht auf numerische oder Monte-Carlo Methoden zurückgreifen. Im zweiten Teil wird diese Verallgemeinerung auf das klassische Zinsmarktmodell angewandt. Man erhält verschiedene Bewertungsformeln für Caps, die sich leicht an Marktdaten kalibrieren lassen. Zusätzlich wird gezeigt, dass man im erweiterten Marktmodell eine einfache Approximationsformel zur Bewertung von Swaptions herleiten kann. Eine Swaption ist das neben dem Cap wichtigste Zinsderivat, nämlich eine Option auf einen Zinsswap. Abschliessend wird am Beispiel von Daten des deutschen Kapitalmarkts gezeigt, dass die Erweiterungen die Preise von Caps und Swaptions auch empirisch besser beschreiben.
Aktualisiert: 2020-12-04
> findR *
MEHR ANZEIGEN
Bücher von Zühlsdorff, Christian
Sie suchen ein Buch oder Publikation vonZühlsdorff, Christian ? Bei Buch findr finden Sie alle Bücher Zühlsdorff, Christian.
Entdecken Sie neue Bücher oder Klassiker für Sie selbst oder zum Verschenken. Buch findr hat zahlreiche Bücher
von Zühlsdorff, Christian im Sortiment. Nehmen Sie sich Zeit zum Stöbern und finden Sie das passende Buch oder die
Publiketion für Ihr Lesevergnügen oder Ihr Interessensgebiet. Stöbern Sie durch unser Angebot und finden Sie aus
unserer großen Auswahl das Buch, das Ihnen zusagt. Bei Buch findr finden Sie Romane, Ratgeber, wissenschaftliche und
populärwissenschaftliche Bücher uvm. Bestellen Sie Ihr Buch zu Ihrem Thema einfach online und lassen Sie es sich
bequem nach Hause schicken. Wir wünschen Ihnen schöne und entspannte Lesemomente mit Ihrem Buch
von Zühlsdorff, Christian .
Zühlsdorff, Christian - Große Auswahl an Publikationen bei Buch findr
Bei uns finden Sie Bücher aller beliebter Autoren, Neuerscheinungen, Bestseller genauso wie alte Schätze. Bücher
von Zühlsdorff, Christian die Ihre Fantasie anregen und Bücher, die Sie weiterbilden und Ihnen wissenschaftliche Fakten
vermitteln. Ganz nach Ihrem Geschmack ist das passende Buch für Sie dabei. Finden Sie eine große Auswahl Bücher
verschiedenster Genres, Verlage, Schlagworte Genre bei Buchfindr:
Unser Repertoire umfasst Bücher von
Sie haben viele Möglichkeiten bei Buch findr die passenden Bücher für Ihr Lesevergnügen zu entdecken. Nutzen Sie
unsere Suchfunktionen, um zu stöbern und für Sie interessante Bücher in den unterschiedlichen Genres und Kategorien
zu finden. Neben Büchern von Zühlsdorff, Christian und Büchern aus verschiedenen Kategorien finden Sie schnell und
einfach auch eine Auflistung thematisch passender Publikationen. Probieren Sie es aus, legen Sie jetzt los! Ihrem
Lesevergnügen steht nichts im Wege. Nutzen Sie die Vorteile Ihre Bücher online zu kaufen und bekommen Sie die
bestellten Bücher schnell und bequem zugestellt. Nehmen Sie sich die Zeit, online die Bücher Ihrer Wahl anzulesen,
Buchempfehlungen und Rezensionen zu studieren, Informationen zu Autoren zu lesen. Viel Spaß beim Lesen wünscht Ihnen
das Team von Buchfindr.