Performance-Analyse & Fondsbewertungssysteme

Das Buch vermittelt ein grundsätzliches Verständnis für die Performance-Analyse von Investmentfonds, indem detailliert auf die Renditemessung, Risikomessung sowie auf die klassischen Performance-Maße eingegangen wird. Nach der Bestimmung und Abgrenzung der Begriffe Rating, Ranking und Ratingsysteme erfolgt die Erhebung von Anforderungen an Fondsbewertungssysteme (FBS). welche die Grundlage für den abschließenden Vergleich der drei bedeutendsten FBS (Feri, Morningstar und S&P) bilden, die in dieser Arbeit ausführlich beschrieben werden. Ergänzend wird auf alle relevanten Studien über FBS eingegangen die bisher veröffentlicht wurden. Abschließend erfolgt eine empirische Untersuchung bzw. Backtest der S&P Fund Stars und des S&P Fund Management Ratings unter der Verwendung der Methoden der Performancemessung, der Performance-Maße und der Validierung. Innerhalb der Validierung wird die Trennschärfe, Stabilität und Genauigkeit der Kalibrierung der beiden Systeme betrachtet. Die Ergebnisse lassen Rückschlüsse über quantitative Rankings und qualitative Ratings zu, die bisher keine Berücksichtigung fanden.
Mit einem Geleitwort von Prof. Dr. Christian Armbruster (FH Kaiserslautern – Standort Zweibrücken) und einem Nachwort von Dr. Oliver Everling (Geschäftsführer Rating EVIDENCE GmbH).