Aktualisiert: 2023-05-27
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Aktualisiert: 2023-05-26
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Aktualisiert: 2023-04-12
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Digitale Technologiegiganten führen die Liste der weltweit größten börsennotierten Unternehmen an. Das Buch analysiert ihre Fusionen und Übernahmen aus drei Perspektiven – es untersucht den Effekt der Aktivität auf den Wert des Käufers sowie auf den Wert unterschiedlicher Gruppen von Wettbewerbern und vergleicht ihn mit dem Effekt von Übernahmen durch andere Unternehmen. Der Autor integriert Forschung aus Finanzwirtschaft, Wirtschaftsinformatik, Strategie und Volkswirtschaftslehre und untersucht die Werteffekte auf verschiedene Arten von Unternehmen. Es werden werttreibende Faktoren identifiziert und in Verbindung mit dem Marktumfeld, der besonderen Rolle der digitalen Giganten und potenziellen managementgetriebenen Motiven diskutiert.
Aktualisiert: 2023-02-13
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Der Indexeffekt – welche Auswirkungen hat das Phänomen um Preiseffekte bei Veränderungen von Indexzusammenstellungen auch noch nach 30 Jahren seit seiner Begründung? Welche Erklärungshypothese eignet sich am ehesten, den Indexeffekt am Aktienmarkt zu beschreiben? Diese Fragen haben nicht nur akademische, sondern auch für Investoren, im Hinblick auf das immense Wachstum indexorientierter Anlagen, eine konkrete finanzielle Bedeutung.
Dieses Buch bietet seinem Leser einen umfassenden Überblick zu den derzeit existierenden Erklärungshypothesen als auch zum aktuellen Stand der weltweiten Forschung. Die Analyse der teilweise sich widersprechenden Theorien und die Erläuterung ausgewählter empirischer Studien erfolgt dabei auf einer sehr gut aufbereiteten und umfangreichen Literaturbasis. Um die Erkenntnisse aus früheren Untersuchungen zu überprüfen, unternimmt der Autor zudem eine empirische Analyse anhand einer Ereignisstudie von Preisreaktionen bei Indexveränderungen im DAX und MDAX in den Jahren 2002 bis 2018.
Das Buch besticht durch seine große Spannweite in der Darstellung und das strukturierte Vorgehen des Autors. Die übersichtliche Gliederung bietet dem Leser die Möglichkeit, sich jederzeit bequem zu orientieren und im Bedarfsfall leicht nachzuschlagen. Aufgrund der hohen Aktualität und des großen Praxisbezugs des Themas richtet sich das Buch nicht nur an Dozenten und Studierende, sondern auch an Investoren, die sich mit dem Handel von Aktien oder indexorientierten Anlagen beschäftigen.
Aktualisiert: 2020-07-07
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Aktualisiert: 2023-04-01
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Aktualisiert: 2023-04-02
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Aktualisiert: 2023-04-04
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In der empirischen Kapitalmarktforschung finden sich tausende von Studien, die die Wirkung von Informationen auf Aktienkurse untersuchen. Die hierbei vorrangig eingesetzte Technik ist die Event Study-Methodik, die auch immer häufiger in anderen Forschungsbereichen wie z.B.: Accounting, Strategisches Management, Marketing oder Recht zum Einsatz kommt. Problematisch dabei ist, dass kein einheitlicher Ansatz zur Umsetzung einer Event Study existiert ist. Beim Aufbau einer solchen Untersuchung besteht die Möglichkeit, aus einer Vielzahl von Ansätzen zu wählen oder diese in Kombination einzusetzen. Die vielen Kombinationsmöglichkeiten beinhalten das Risiko, dass selbst bei technisch bzw. rechnerisch korrekter Umsetzung die Erhebung fehlerbehaftete Ergebnisse liefert oder die Ausweisung und Interpretation der Ergebnisse fehlerhaft ist.
An diesem Punkt setzt die vorliegende Arbeit an. Im Vordergrund stehen zunächst eine systematische und umfängliche Darstellung der Methodik. Eine Analyse der praktischen Umsetzung erfolgt durch die Bestandsaufnahme und Diskussion des Event Study-Ansatzes in der finanzwirtschaftlichen Fachliteratur der vergangenen zwei Jahrzehnte. Darüber hinaus findet eine empirische Validierung der bei Event Studies eingesetzten statistischen Signifikanztests statt. Diese erfolgt unter anderem durch Trennschärfenanalysen im Rahmen von Large-Scale Simulationen. Dabei wird die Trennschärfe von 18 statistischen Signifikanztests unter verschiedenen Bedingungen (z.B. ereignisinduzierte Volatilitätserhöhungen) analysiert. Dazu werden sieben der acht größten Kapitalmärkte mit in die Untersuchung einbezogen, wobei eine länderspezifische und ländervergleichende Analyse stattfindet. Den Erstellern von Event Studies wird dadurch eine umfängliche Hilfestellung bereitgestellt und durch die Beseitigung von Forschungsdefiziten und -lücken steht eine wissenschaftliche Basis und Orientierungshilfe zur Verfügung.
Aktualisiert: 2019-12-31
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Aktualisiert: 2023-04-03
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