Institutionelle Anleger stehen bei der Implementierung ihrer Anlagestrategien vor dem Problem, dass aufgrund der Größe ihrer Aufträge hohe implizite Transaktionskosten in Form eines Preiseinflusses anfallen. Dies kann den Anlageerfolg ihrer Strategien erheblich schmälern.
Um ein erfolgreiches Management von Transaktionskosten betreiben zu können, benötigen institutionelle Investoren eine genaue Kenntnis der Charakteristika der Liquidität des Marktes. Um beispielsweise einen großen Auftrag optimal in mehrere Teilaufträge aufspalten zu können, ist es von zentraler Bedeutung, zu wissen, wie der Preiseinfluss eines Auftrages mit dessen Größe variiert und wie sich der Preiseinfluss mit der Zeit ändert.
In dieser Arbeit wird daher im ersten Hauptteil ein Ansatz zur Liquiditätsmessung entwickelt, welcher sowohl die funktionale Form des Preiseinflusses als auch die Dynamik der Funktion des Preiseinflusses erfasst. Die empirischen Ergebnisse unter Verwendung von XETRA-Daten liefern deutliche Evidenz für die Prognostizierbarkeit von Änderungen der Preiseinflussfunktion und für eine starke zeitliche Variation der Form der Preiseinflussfunktion. Im zweiten Hauptteil der Arbeit werden darauf aufbauend optimale Handelsstrategien unter Berücksichtigung des stochastischen Charakters der Liquidität und der Nichtlinearität der Funktion des Preiseinflusses abgeleitet.
Die Ergebnisse der Arbeit zeigen, dass für die Handelsstrategien institutioneller Investoren die Kenntnis der Dynamik und der Form der Preiseinflussfunktion von großer Bedeutung sind. In der Literatur anzutreffende Lösungen, welche diese Charakteristika nicht berücksichtigen, führen im Vergleich zu den in dieser Arbeit abgeleiteten optimalen Strategien zu deutlich erhöhten Transaktionskosten.
Aktualisiert: 2019-10-03
> findR *
MEHR ANZEIGEN
Bücher zum Thema Orderaufteilungsstrategien
Sie suchen ein Buch über Orderaufteilungsstrategien? Bei Buch findr finden Sie eine große Auswahl Bücher zum
Thema Orderaufteilungsstrategien. Entdecken Sie neue Bücher oder Klassiker für Sie selbst oder zum Verschenken. Buch findr
hat zahlreiche Bücher zum Thema Orderaufteilungsstrategien im Sortiment. Nehmen Sie sich Zeit zum Stöbern und finden Sie das
passende Buch für Ihr Lesevergnügen. Stöbern Sie durch unser Angebot und finden Sie aus unserer großen Auswahl das
Buch, das Ihnen zusagt. Bei Buch findr finden Sie Romane, Ratgeber, wissenschaftliche und populärwissenschaftliche
Bücher uvm. Bestellen Sie Ihr Buch zum Thema Orderaufteilungsstrategien einfach online und lassen Sie es sich bequem nach
Hause schicken. Wir wünschen Ihnen schöne und entspannte Lesemomente mit Ihrem Buch.
Orderaufteilungsstrategien - Große Auswahl Bücher bei Buch findr
Bei uns finden Sie Bücher beliebter Autoren, Neuerscheinungen, Bestseller genauso wie alte Schätze. Bücher zum
Thema Orderaufteilungsstrategien, die Ihre Fantasie anregen und Bücher, die Sie weiterbilden und Ihnen wissenschaftliche
Fakten vermitteln. Ganz nach Ihrem Geschmack ist das passende Buch für Sie dabei. Finden Sie eine große Auswahl
Bücher verschiedenster Genres, Verlage, Autoren bei Buchfindr:
Sie haben viele Möglichkeiten bei Buch findr die passenden Bücher für Ihr Lesevergnügen zu entdecken. Nutzen Sie
unsere Suchfunktionen, um zu stöbern und für Sie interessante Bücher in den unterschiedlichen Genres und Kategorien
zu finden. Unter Orderaufteilungsstrategien und weitere Themen und Kategorien finden Sie schnell und einfach eine Auflistung
thematisch passender Bücher. Probieren Sie es aus, legen Sie jetzt los! Ihrem Lesevergnügen steht nichts im Wege.
Nutzen Sie die Vorteile Ihre Bücher online zu kaufen und bekommen Sie die bestellten Bücher schnell und bequem
zugestellt. Nehmen Sie sich die Zeit, online die Bücher Ihrer Wahl anzulesen, Buchempfehlungen und Rezensionen zu
studieren, Informationen zu Autoren zu lesen. Viel Spaß beim Lesen wünscht Ihnen das Team von Buchfindr.