Finanzmarktmanipulationen sind trotz Gesetze und Richtlinien keine historischen Ereignisse. Jüngste Fälle zeigen, dass die Gesetze der Vielzahl von Manipulationsstrategien nicht habhaft werden können. Um einen Überblick über dieses Thema zu geben, werden die in der Literatur beschriebenen Manipulationsstrategien kategorisiert, indem die Informationsstruktur als Abgrenzungskriterium dient. Dabei stellt sich heraus, dass alle beschriebenen Strategien auf einer asymmetrischen Struktur basieren und damit jede Manipulation vermieden werden kann, sobald durch Regeln oder Gesetze die Struktur symmetrisch wird. Dieser Fall wird in dieser Studie geprüft, indem getestet wird, ob eine Manipulation in einem als manipulationsfrei geltenden Markt erfolgreich ist. Es stellt sich heraus, dass Manipulationen auch dann existieren, wenn an die Stelle der asymmetrisch verteilten Informationen exogene Marktbeschränkungen treten. In dem hier verwendeten Modellrahmen ist es die gängige Vorschrift seitens des Clearinghauses, die zu einer Verknüpfung von Handelsvolumen und hinterlegten liquiden Mitteln führt (mark-to-market-Regelung). Der Manipulant findet erst dann keine erfolgreiche Strategie mehr, wenn die Marktteilnehmer erkennen, dass ein solcher Markt nicht manipulationsfrei ist und ihre Orders entsprechend anpassen. Diese Anpassung stellt eine Reaktion auf Grund von strategischem Risiko dar. In einem polypolistischen Markt steht diese Lösung nicht zur Verfügung, so dass stattdessen die Verteilung der Marktteilnehmer entscheidend ist. Empfehlungen an die Betreiber oder den Gesetzgeber sind deswegen schwierig, da exogene Vorschriften Manipulationen nicht unterbinden können. Einzig der freie Zugang zum Markt für alle Marktteilnehmer kann die Anforderung der Verteilung erfüllen, so dass der Abbau von Beschränkungen empfohlen wird.
Aktualisiert: 2019-12-20
> findR *
MEHR ANZEIGEN
Bücher zum Thema Strategisches Risiko
Sie suchen ein Buch über Strategisches Risiko? Bei Buch findr finden Sie eine große Auswahl Bücher zum
Thema Strategisches Risiko. Entdecken Sie neue Bücher oder Klassiker für Sie selbst oder zum Verschenken. Buch findr
hat zahlreiche Bücher zum Thema Strategisches Risiko im Sortiment. Nehmen Sie sich Zeit zum Stöbern und finden Sie das
passende Buch für Ihr Lesevergnügen. Stöbern Sie durch unser Angebot und finden Sie aus unserer großen Auswahl das
Buch, das Ihnen zusagt. Bei Buch findr finden Sie Romane, Ratgeber, wissenschaftliche und populärwissenschaftliche
Bücher uvm. Bestellen Sie Ihr Buch zum Thema Strategisches Risiko einfach online und lassen Sie es sich bequem nach
Hause schicken. Wir wünschen Ihnen schöne und entspannte Lesemomente mit Ihrem Buch.
Strategisches Risiko - Große Auswahl Bücher bei Buch findr
Bei uns finden Sie Bücher beliebter Autoren, Neuerscheinungen, Bestseller genauso wie alte Schätze. Bücher zum
Thema Strategisches Risiko, die Ihre Fantasie anregen und Bücher, die Sie weiterbilden und Ihnen wissenschaftliche
Fakten vermitteln. Ganz nach Ihrem Geschmack ist das passende Buch für Sie dabei. Finden Sie eine große Auswahl
Bücher verschiedenster Genres, Verlage, Autoren bei Buchfindr:
Sie haben viele Möglichkeiten bei Buch findr die passenden Bücher für Ihr Lesevergnügen zu entdecken. Nutzen Sie
unsere Suchfunktionen, um zu stöbern und für Sie interessante Bücher in den unterschiedlichen Genres und Kategorien
zu finden. Unter Strategisches Risiko und weitere Themen und Kategorien finden Sie schnell und einfach eine Auflistung
thematisch passender Bücher. Probieren Sie es aus, legen Sie jetzt los! Ihrem Lesevergnügen steht nichts im Wege.
Nutzen Sie die Vorteile Ihre Bücher online zu kaufen und bekommen Sie die bestellten Bücher schnell und bequem
zugestellt. Nehmen Sie sich die Zeit, online die Bücher Ihrer Wahl anzulesen, Buchempfehlungen und Rezensionen zu
studieren, Informationen zu Autoren zu lesen. Viel Spaß beim Lesen wünscht Ihnen das Team von Buchfindr.