Analytische Auswertung und Steuerung von Optionspositionen

Optionen – ein neuartiges Finanzinstrument mit großen Chancen, aber auch großen Risiken. Spektakuläre Verluste einiger Anleger zeigen, dass es dringend notwendig ist, sein Risiko zu kennen, wenn man mit Optionen handelt. Dieses Buch gibt für geläufige Optionsstrategien explizite Formeln für das Risiko, aber auch die Chancen dieser Strategien an. Hierbei wird Risiko konzeptionell verstanden als die Gefahr, ein gestelltes Ziel zu verfehlen (Shortfall-Risiko). Die Chance besteht dementsprechend darin, das Ziel zu übertreffen (Exzess-Chance). Diese Konzeption bietet jedem Investor die Möglichkeit, Chance und Risiko individuell seinen Präferenzen anzupassen. Auch stochastische Größen wie etwa ein Aktienindex sind hierbei als Zielgröße wählbar. Eine Vielzahl von Abbildungen lässt grundlegende Zusammenhänge zwischen einzelnen Optionsparametern und dem dadurch beeinflussten Risiko der Position erkennen. Aufbauend auf den gewonnenen Formeln für Risiko und Chance werden verschiedene Modelle zu einer Abwägung zwischen diesen beiden Größen erörtert und gemäß dieser Modelle optimale Wahlen für verschiedene Optionsparameter aufgezeigt. Das Buch wendet sich besonders an Analysten und Finanzfachleute an Universitäten und in Unternehmen, denen wahrscheinlichkeitstheoretische Grundlagen nicht fremd sind und die auch komplexere Formeln für ihre Zwecke weiterverarbeiten können.